浙江東晶電子股份有限公司關(guān)于深圳證券交易所重組問詢函回復(fù)的公告

　　本公司全體董事保證公告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，并對公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。

　　2019年6月3日，浙江東晶電子股份有限公司（以下簡稱“公司”、“上市公司”、 “東晶電子”）董事會收到了深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）中小板公司管理部下發(fā)的《關(guān)于對浙江東晶電子股份有限公司的重組問詢函》（中小板重組問詢函（需行政許可）【2019】第21號）（以下簡稱“《問詢函》”）。

　　公司組織相關(guān)各方進(jìn)行了認(rèn)真分析與核查，現(xiàn)對《問詢函》中提及的問題回復(fù)如下：

　　如無特別說明，本問詢函回復(fù)中所述的詞語或簡稱與《浙江東晶電子股份有限公司重大資產(chǎn)置換及換股吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（簡稱“《預(yù)案》”）中“釋義”所定義的詞語或簡稱具有相同的含義。

　　根據(jù)《預(yù)案》，截至目前，英雄互娛的游戲產(chǎn)品及時取得全部版號或通過備案審核存在一定不確定性。若無法取得版號或通過備案審核，則可能存在游戲無法順利上線日，*ST赫美披露了《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，*ST赫美在回復(fù)我部重組問詢函（中小板重組問詢函（需行政許可）【2019】第 9 號）時表示英雄互娛不存在未取得版號的游戲。請具體說明以下事項(xiàng)：

　?。?）英雄互娛未取得版號或通過備案審核的游戲產(chǎn)品的具體情況，是否對本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

　?。?）請結(jié)合已披露信息，自查并對比說明自*ST赫美披露《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》至今，主要交易對方的情況和被合并方的基本情況是否發(fā)生重要變化。

　　一、英雄互娛未取得版號或通過備案審核的游戲產(chǎn)品的具體情況，是否對本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙

　　截至本回復(fù)說明簽署之日，根據(jù)英雄互娛的書面說明，英雄互娛在國內(nèi)正式上線運(yùn)營的游戲均已取得的新聞出版部門的出版文號；除《王牌御史》、《巔峰坦克》、《群英之戰(zhàn)》、《戰(zhàn)爭與征服》4款游戲外，其余上線的游戲均已取得文化主管部門的備案文號。根據(jù)英雄互娛的書面說明，已上線運(yùn)營游戲取得版號及通過備案審核情況如下：

　　因國家文化和旅游部自2018年6月6日起暫時關(guān)閉國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲備案入口，此后上線運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)游戲均無法申請游戲備案，截至本回復(fù)說明簽署日，該通道尚未恢復(fù)。根據(jù)英雄互娛出具的書面說明，其所運(yùn)營的《王牌御史》、《巔峰坦克》、《群英之戰(zhàn)》、《戰(zhàn)爭與征服》4款游戲均因文化主管部門關(guān)于國產(chǎn)游戲運(yùn)營備案窗口尚未開放而尚未進(jìn)行備案登記，其將于國產(chǎn)游戲運(yùn)營備案窗口開放后就該等事宜進(jìn)行備案登記。截至本回復(fù)說明簽署日，英雄互娛前述4款未進(jìn)行備案登記的游戲產(chǎn)品能否通過備案審核存在一定不確定性；若無法通過備案審核，則可能存在游戲無法順利運(yùn)營的風(fēng)險。

　　此外，迪諾投資、迪諾兄弟、應(yīng)書嶺已出具書面承諾：“如果英雄互娛存在任何游戲備案和運(yùn)營游戲相關(guān)業(yè)務(wù)所需資質(zhì)方面的瑕疵，本公司/本企業(yè)/本人將促使英雄互娛盡快辦理相關(guān)備案并獲得相關(guān)資質(zhì)；如果上述瑕疵對英雄互娛造成任何損失或帶來任何重大不利影響，本公司/本企業(yè)/本人將對英雄互娛就該等損失或費(fèi)用作出相應(yīng)賠償?！?/p>

　　綜上所述，除上述因國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲備案入口關(guān)閉而未取得文化主管部門備案情形外，英雄互娛在國內(nèi)正式上線運(yùn)營的主要游戲不存在未取得版號或未通過備案審核的情況。

　　二、請結(jié)合已披露信息，自查并對比說明自*ST赫美披露《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》至今，主要交易對方的情況和被合并方的基本情況是否發(fā)生重要變化

　　2019年3月4日，*ST赫美披露《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》；2019年3月28日，*ST赫美針對2019年3月11日收到的深圳證券交易所中小板公司管理部下發(fā)的《關(guān)于對深圳赫美集團(tuán)股份有限公司的重組問詢函》（中小板重組問詢函（需行政許可）【2019】第9號）作出回復(fù)，并同步披露《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案（修訂稿）》。

　　2019年5月25日，東晶電子披露《重大資產(chǎn)置換及換股吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（以下簡稱“本次預(yù)案”）。

　　經(jīng)自查比對，自*ST赫美披露《發(fā)行股份吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》至今，主要交易對方的情況和被合并方的基本情況披露信息主要變化情況如下：

　　迪諾兄弟作為主要交易對方，普通合伙人由蔡悅變更為應(yīng)書嶺，本次變更已經(jīng)天津市濱海新區(qū)市場監(jiān)督管理局核準(zhǔn)，并于2019年5月27日換發(fā)營業(yè)執(zhí)照。

　　1、本次預(yù)案之“六、英雄互娛下屬企業(yè)的基本情況”之“（一）英雄互娛全部境內(nèi)控股子公司”披露的子公司存在變化：

　　2、本次預(yù)案之“八、英雄互娛報告期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)”增加披露2019年第一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)指標(biāo)：

　　鑒于報告期由2016-2018三年變更為2016-2018及2019年第一季度，因此增加2019年第一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計(jì)）和相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）。

　　3、本次預(yù)案之“第五節(jié) 被合并方基本情況”增加章節(jié)“十、重大未決訴訟情況”：

　　根據(jù)《預(yù)案》，華誼兄弟已將其持有的英雄互娛20.17%股份全部質(zhì)押，請補(bǔ)充披露該項(xiàng)質(zhì)押的具體情況，包括但不限于質(zhì)押原因、質(zhì)權(quán)人、到期時間等，并結(jié)合華誼兄弟的資金狀況等具體說明該項(xiàng)質(zhì)押是否會對本次交易產(chǎn)生不利影響。

　　根據(jù)英雄互娛提供的資料，華誼兄弟傳媒股份有限公司（以下簡稱“華誼兄弟”）與中泰信托有限責(zé)任公司（以下簡稱“中泰信托”）于2019年5月13日簽署了《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》，中泰信托通過設(shè)立“中泰·渝泰4號單一資金信托”受讓華誼兄弟持有的英雄互娛20.17%股份的股權(quán)收益權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款總額為人民幣10億元，轉(zhuǎn)讓期限為自支付轉(zhuǎn)讓價款之日起一年，在轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)華誼兄弟回購上述英雄互娛股份的股權(quán)收益權(quán)。

　　根據(jù)英雄互娛在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開披露的《股權(quán)質(zhì)押的公告》（公告編號2019-047），華誼兄弟與中泰信托于2019年5月13日簽訂《*高額質(zhì)押合同》以擔(dān)保融資事宜，質(zhì)押標(biāo)的為華誼兄弟持有的英雄互娛20.17%的股份，出質(zhì)人為華誼兄弟，質(zhì)權(quán)人為中泰信托，擔(dān)保金額人民幣20億元，質(zhì)押期限為2019年5月14日起至辦理解除質(zhì)押登記之日止，擔(dān)保方式為*高額質(zhì)押擔(dān)保。

　　根據(jù)華誼兄弟2019年第一季度報告顯示，2019年一季度華誼兄弟經(jīng)營活動現(xiàn)金流入7.91億，截至2019年3月31日，華誼兄弟賬面貨幣資金余額為18.17億元。同時根據(jù)華誼兄弟2019年6月6日披露的《關(guān)于深圳證券交易所年報問詢函的回復(fù)》顯示，華誼兄弟預(yù)計(jì)在2019年下半年發(fā)行上映多部影視劇作品，將會為華誼兄弟后續(xù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入提供保障。

　　本次交易中，東晶電子擬以發(fā)行股份方式向交易對方支付大部分的對價，因此本次換股的實(shí)施預(yù)計(jì)需要取得質(zhì)權(quán)人同意。

　　根據(jù)英雄互娛提供的書面說明，華誼兄弟目前尚未就與本次交易相關(guān)的英雄互娛股權(quán)質(zhì)押的后續(xù)處理事宜（如就本次交易取得質(zhì)權(quán)人同意或提前解除質(zhì)押）形成明確處置方案。

　　綜上，如華誼兄弟與中泰信托達(dá)成一致意見（就本次交易取得質(zhì)權(quán)人同意）或提前解除質(zhì)押，則華誼兄弟已將其持有的英雄互娛20.17%股份全部質(zhì)押事項(xiàng)預(yù)計(jì)不會對本次交易產(chǎn)生重大不利影響。但如果華誼兄弟屆時未能與中泰信托達(dá)成一致意見（就本次交易取得質(zhì)權(quán)人同意）或提前解除質(zhì)押，則不排除該質(zhì)押事項(xiàng)可能會對本次交易產(chǎn)生重大不利影響。

　　公司于2019年5月25日刊載于巨潮資訊網(wǎng)（）的《浙江東晶電子股份有限公司重大資產(chǎn)置換及換股吸收合并英雄互娛科技股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》“重大風(fēng)險提示/一、與本次交易相關(guān)的風(fēng)險/（八）被合并方主要股東股份質(zhì)押的風(fēng)險”中已提示了相關(guān)風(fēng)險，現(xiàn)再次鄭重提示廣大投資者：該項(xiàng)被合并方主要股東的股份質(zhì)押事項(xiàng)可能會對本次交易產(chǎn)生重大不利影響，敬請投資者注意投資風(fēng)險。

　　上述相關(guān)內(nèi)容已在《預(yù)案（修訂稿》“重大風(fēng)險提示”之“一、與本次交易相關(guān)的風(fēng)險”之“（八）被合并方主要股東股份質(zhì)押風(fēng)險”和“第六節(jié) 風(fēng)險因素”之“一、與本次交易相關(guān)的風(fēng)險”之“（九）被合并方主要股東股份質(zhì)押風(fēng)險”中補(bǔ)充披露。

　　根據(jù)《預(yù)案》和英雄互娛2018年度報告，英雄互娛2018年末賬面商譽(yù)原值190,758.34萬元，計(jì)提減值準(zhǔn)備1,725.69萬元，賬面價值189,032.65萬元，占總資產(chǎn)的33.49%，請結(jié)合英雄互娛生產(chǎn)經(jīng)營情況等具體說明商譽(yù)是否存在進(jìn)一步減值風(fēng)險。

　　根據(jù)英雄互娛在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開披露的《2018年年度報告》，2018年末，英雄互娛對由于企業(yè)合并形成的商譽(yù)進(jìn)行了減值測試，測試方法為聘請具有證券從業(yè)資格的深圳市鵬信資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)評估有限公司對商譽(yù)所在資產(chǎn)組2018年12月31日的可回收金額進(jìn)行評估，并以此為基礎(chǔ)對商譽(yù)是否減值進(jìn)行判斷，下表顯示截至2018年12月31日，英雄互娛的商譽(yù)期末余額及商譽(yù)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況如下：

　　如上表所示，2018年末英雄互娛對收購珠海網(wǎng)易達(dá)電子科技發(fā)展有限公司和深圳市聯(lián)融互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司所產(chǎn)生的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

　　2018年7月，英雄互娛收購珠海網(wǎng)易達(dá)電子科技發(fā)展有限公司，并將支付的投資款與經(jīng)評估確認(rèn)享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值之間的差額47,576.87萬元確認(rèn)為商譽(yù)。根據(jù)深圳市鵬信資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價有限公司出具的珠海網(wǎng)易達(dá)電子科技發(fā)展有限公司商譽(yù)所在資產(chǎn)組可收回價值的評估結(jié)果，2018年12月31日，資產(chǎn)組的可收回價值為52,973.07萬元。

　　2018年年末英雄互娛對所有商譽(yù)進(jìn)行減值測試的具體方法為：先對不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。再對包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價值的，確認(rèn)商譽(yù)的減值損失。上述資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計(jì)期間不予轉(zhuǎn)回。根據(jù)前述測試結(jié)果表明：收購珠海網(wǎng)易達(dá)電子科技發(fā)展有限公司資產(chǎn)組對應(yīng)的商譽(yù)475,768,738.58元計(jì)提減值準(zhǔn)備15,057,944.50元。

　　計(jì)提商譽(yù)減值的原因主要系：2018年珠海網(wǎng)易達(dá)的營業(yè)收入主要為《彈彈島2》和《一起來飛車》等手游產(chǎn)品的流水分成、版權(quán)金收入及軟件著作權(quán)銷售收入。因2018年下半年《QQ飛車》等同類手游產(chǎn)品陸續(xù)公測上線，分流了部分游戲玩家，導(dǎo)致上述主要游戲的流水不如預(yù)期。同時國家新聞出版廣電總局于2018年4月起暫停核發(fā)游戲版號，且審核工作重啟時間晚于市場普遍預(yù)期。因此珠海網(wǎng)易達(dá)新研發(fā)的游戲無法正常上線運(yùn)行。受上述原因的共同影響，珠海網(wǎng)易達(dá)2018年的營業(yè)收入整體低于預(yù)期。

　　根據(jù)英雄互娛的書面說明，2019年游戲版號的核發(fā)工作重新啟動，目前珠海網(wǎng)易達(dá)正在積極開展申請工作，預(yù)計(jì)將有多款自研游戲在2019年下半年上線年的收入情況有望得到改善，故從目前來看暫未發(fā)現(xiàn)收購珠海網(wǎng)易達(dá)所產(chǎn)生的商譽(yù)存在明顯的進(jìn)一步減值的跡象。

　　鑒于本次交易的審計(jì)、評估工作正在開展中，公司將在后續(xù)階段持續(xù)關(guān)注英雄互娛商譽(yù)減值計(jì)提的充分性與合理性。

　　2018年3月，英雄收購深圳市聯(lián)融互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司，并將支付的投資款與經(jīng)評估確認(rèn)享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值之間的差額219.90萬元確認(rèn)為商譽(yù)。該公司為深圳睿奕濟(jì)慈善基金會發(fā)起人，暫未開展業(yè)務(wù)，資產(chǎn)組可收回價值為0元。2018年末，英雄互娛對收購深圳市聯(lián)融互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司資產(chǎn)組對應(yīng)的商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，故不存在商譽(yù)進(jìn)一步減值風(fēng)險。

　　截至2019年3月末，英雄互娛其他被投資單位的經(jīng)營狀況良好，營業(yè)收入總體穩(wěn)定，目前暫未發(fā)現(xiàn)上述被投資單位的商譽(yù)存在明顯減值風(fēng)險。

　　英雄互娛根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，明確了商譽(yù)減值測試的程序、方法，明確商譽(yù)減值測試關(guān)鍵參數(shù)（如預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時的預(yù)測期增長率、穩(wěn)定期增長率、利潤率、折現(xiàn)率等）的確定方法及提供方式，確保商譽(yù)減值測試相關(guān)參數(shù)、數(shù)據(jù)存在合理性、可實(shí)現(xiàn)性，對于大額商譽(yù)，根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)出具商譽(yù)減值目的的評估報告為基礎(chǔ)進(jìn)行減值測試。英雄互娛嚴(yán)格按照年報等定期報告披露要求公布商譽(yù)減值測試結(jié)果，對商譽(yù)價值進(jìn)行持續(xù)的跟蹤評價。

　　2019年，英雄互娛將充分整合優(yōu)勢資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，積極推進(jìn)暢游云端、玩娛互動等游戲研發(fā)企業(yè)產(chǎn)品版號的申請和推廣上市，加強(qiáng)已上線產(chǎn)品的市場推廣、運(yùn)營維護(hù)等工作的協(xié)同，平穩(wěn)、有序、風(fēng)險可控地推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)上線，維持和提高已上線產(chǎn)品的收益。

　　為發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)及達(dá)成整合效果，英雄互娛制定了具體整合措施，包括資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)體系整合，公司治理整合和運(yùn)營安排等，充分利用英雄互娛在品牌、渠道、管理、經(jīng)營等方面的互補(bǔ)性進(jìn)行資源整合，力爭發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

　　在行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步增長的大背景下，英雄互娛將不斷夯實(shí)內(nèi)生性增長基礎(chǔ)。2019年，英雄互娛將圍繞既定的發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)做好以下幾方面的工作：①加強(qiáng)研發(fā)投入，增加項(xiàng)目儲備，推進(jìn)批號申請并跟進(jìn)核發(fā)進(jìn)度；②加強(qiáng)渠道推廣合作，進(jìn)一步提高游戲發(fā)行能力；③加強(qiáng)精細(xì)化運(yùn)營管理，通過配套資源投放，吸引玩家，加強(qiáng)對游戲玩家充值消費(fèi)行為、玩家反饋收集工作，持續(xù)提高運(yùn)營水平；④加強(qiáng)移動游戲市場的分析、研判，充分發(fā)揮發(fā)行能力優(yōu)勢，推進(jìn)優(yōu)勢產(chǎn)品的代理上線；⑤進(jìn)一步完善經(jīng)營管理機(jī)制，促進(jìn)各經(jīng)營主體提高經(jīng)營效益、提高行業(yè)競爭力。

　　綜上所述，英雄互娛將持續(xù)跟蹤評價商譽(yù)價值，高度重視非同一控制下取得的業(yè)務(wù)發(fā)展，力爭全面實(shí)現(xiàn)并購預(yù)期，盡力保持整體業(yè)績持續(xù)增長，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。截至目前，英雄互娛暫未發(fā)現(xiàn)其商譽(yù)存在明顯的進(jìn)一步減值風(fēng)險。同時，鑒于本次交易的審計(jì)、評估工作正在開展中，公司將在后續(xù)階段持續(xù)關(guān)注英雄互娛商譽(yù)減值計(jì)提的充分性與合理性。

　　根據(jù)《預(yù)案》和英雄互娛定期報告，截至2019年3月31日，英雄互娛流動資產(chǎn)賬面余額為315,309.77萬元，非流動資產(chǎn)賬面余額為247,892.63萬元。2017、2018年度，英雄互娛的凈利潤分別為91,504.76萬元、72,773.46萬元，扣非后凈利潤分別為40,094.63萬元、35,314.47萬元，非經(jīng)常性損益主要為合并報表外的投資收益。請具體說明英雄互娛非經(jīng)常性損益的構(gòu)成，以及主要資產(chǎn)構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和盈利情況是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2018年修訂）》第三十條第（四）項(xiàng)的規(guī)定。

　　根據(jù)英雄互娛在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的2016年-2018年年度報告，其*近三年非經(jīng)常性損益的構(gòu)成情況如下：

　　英雄互娛2017年非經(jīng)常性損益主要為非流動資產(chǎn)處置損益67,051.80萬元，其中2017年出售天津量子體育管理有限公司17.25%股權(quán)、處置北京龍珠數(shù)碼科技有限公司和天津英霸科技有限公司等公司股權(quán)，確認(rèn)投資收益69,786.40萬元，處置可供出售金融資產(chǎn)取得投資收益-2,658.73萬元。

　　英雄互娛2018年非經(jīng)常性損益主要為非流動資產(chǎn)處置損益9,869.44萬元，以及其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目40,181.52萬元。其中，非流動資產(chǎn)處置損益主要系處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的凈收益7,259.50萬元和處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的凈收益2,560.32萬元；其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目包括，1）因處置合營企業(yè)天津量子體育管理有限公司股份喪失重大影響，剩余股權(quán)公允價值變動計(jì)入投資收益29,563.63萬元，以及2）因分步合并珠海網(wǎng)易達(dá)電子科技發(fā)展有限公司、取得時點(diǎn)原有股權(quán)公允價值變動計(jì)入投資收益10,617.88萬元。

　　二、英雄互娛主要資產(chǎn)構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和盈利情況符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2018年修訂）》第三十條第（四）項(xiàng)的規(guī)定

　　根據(jù)英雄互娛在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的2016年-2018年年度報告，其*近三年末主要資產(chǎn)的構(gòu)成情況如下：

　　英雄互娛主營業(yè)務(wù)為移動網(wǎng)絡(luò)游戲的研發(fā)與運(yùn)營，根據(jù)其在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的2016年-2018年年度報告，*近三年主營業(yè)務(wù)占營業(yè)收入的比重在95%以上，主營業(yè)務(wù)突出。*近三年，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤53,201.81萬元、91,504.76萬元和72,773.46萬元，分別實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤53,233.51萬元、40,094.63萬元和35,314.47萬元，盈利能力較強(qiáng)。

　　根據(jù)英雄互娛在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的2016年-2018年年度報告，其*近三年投資收益情況如下：

　　雖然報告期內(nèi)英雄互娛的投資收益占利潤總額的比例比較高，但主要系處置長期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的投資收益；扣除上述資產(chǎn)處置所產(chǎn)生的投資收益后，英雄互娛*近三年來自合并報表范圍以外的投資收益金額分別為1,019.77萬元、4,346.25萬元和-202.80萬元，占英雄互娛扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬于母公司凈利潤的比例分別為1.92%、10.84%和-0.57%，不存在高度依賴來自合并報表范圍以外的投資收益的情形。

　　（四）扣除非經(jīng)常性損益后，英雄互娛仍符合首次公開發(fā)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，具備持續(xù)盈利能力

　　2016度、2017年度及2018年度，英雄互娛扣除非經(jīng)常性損益前后較低的歸屬于母公司凈利潤分別為53,201.81萬元、40,094.63萬元和35,314.47萬元。

　　*近3個會計(jì)年度，英雄互娛經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及營業(yè)收入情況如下：

　　英雄互娛*近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)約6.99億元，超過人民幣5,000萬元；*近3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)約31.64億元，超過人民幣3億元。

　　截至2019年3月31日，英雄互娛總股本14.35億股，實(shí)收資本14.35億元，符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2018年修訂）》（以下簡稱“《首發(fā)辦法》”）上述要求。

　　截至2019年3月31日，發(fā)行人的無形資產(chǎn)（扣除特許經(jīng)營權(quán)、土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例低于20%，符合《首發(fā)辦法》上述要求。

　　截至2019年3月31日，英雄互娛*近一期期末未分配利潤21.94億元，盈余公積0.80億元，不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　綜上，扣除非經(jīng)常性損益以后，英雄互娛符合首次公開發(fā)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，具備持續(xù)盈利能力。

　　基于上述，英雄互娛主要資產(chǎn)構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和盈利情況符合《首發(fā)辦法》第三十條第（四）款“第三十條 發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：（四）發(fā)行人*近1個會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報表范圍以外的投資收益”的規(guī)定。

　　根據(jù)《預(yù)案》，為推進(jìn)本次交易，藍(lán)海投控已向迪諾投資支付1億元保證金。此外根據(jù)合并雙方簽訂的《吸收合并協(xié)議》，如自2019年5月23日起6個月內(nèi)，各方?jīng)]有就本次交易的*終方案達(dá)成一致意見并簽署補(bǔ)充協(xié)議進(jìn)行確認(rèn)，本次交易將被終止。請具體說明藍(lán)海投控支付保證金的資金來源，是否存在侵占上市公司利益的情形，以及發(fā)生交易終止情形時該保證金的歸屬。

　　經(jīng)公司自查OA審批系統(tǒng)、詢問有權(quán)審批人員及業(yè)務(wù)人員并自查2019年1月1日至今的銀行流水，確認(rèn)公司自2019年1月1日至今不存在簽署與日常經(jīng)營活動無關(guān)的大額業(yè)務(wù)合同、支付無業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的大額預(yù)付款項(xiàng)情形，不存在與經(jīng)營無關(guān)、未經(jīng)過公司正常流程審批的大額資金支出，未有該等1億元保證金的支付記錄；經(jīng)公司自查OA審批系統(tǒng)、詢問有權(quán)審批人員及印章保管人員，確認(rèn)公司自2019年1月1日至今不存在新簽署任何形式的保證合同的情形；經(jīng)公司查閱藍(lán)海投控向迪諾投資的銀行付款回單，確認(rèn)藍(lán)海投控于2019年5月13日通過銀行轉(zhuǎn)賬的形式向迪諾投資支付了人民幣壹億元整。

　　經(jīng)公司查閱，藍(lán)海投控與迪諾投資于2019年5月12日簽署的《合作協(xié)議》中關(guān)于保證金的約定如下：

　　“本協(xié)議雙方在此確認(rèn)及同意，一旦發(fā)生以下事件之一，則構(gòu)成藍(lán)海投控在本協(xié)議項(xiàng)下的根本性違約，保證金歸迪諾投資所有且迪諾投資無需向藍(lán)海投控歸還，迪諾投資有權(quán)單方?jīng)Q定終止本協(xié)議的履行，該等觸發(fā)事件包括：

　　1.2.2 在本次交易草案公告之前，除藍(lán)海投控在中國證監(jiān)會指定媒體公開披露的債務(wù)、或有負(fù)債外，藍(lán)海投控應(yīng)促使東晶電子不新增非經(jīng)營性債務(wù)及或有負(fù)債；

　　1.2.3 東晶電子存在任何應(yīng)披露而未披露且導(dǎo)致東晶電子不符合再融資、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、重大資產(chǎn)重組實(shí)質(zhì)條件的情形或者被立案調(diào)查?！?/p>

　　“本協(xié)議雙方在此確認(rèn)及同意，一旦發(fā)生以下事件之一，則構(gòu)成迪諾投資在本協(xié)議項(xiàng)下的根本性違約，藍(lán)海投控有權(quán)單方?jīng)Q定終止本協(xié)議的履行，同時迪諾投資應(yīng)向藍(lán)海投控返還雙倍保證金(即人民幣20,000萬元)，該等觸發(fā)事件包括：

　　1.3.2 標(biāo)的公司存在任何應(yīng)披露而未披露且導(dǎo)致標(biāo)的公司不符合重大資產(chǎn)重組實(shí)質(zhì)條件的情形或者被立案調(diào)查?！?/p>

　　“迪諾投資同意在：（1）本次交易實(shí)施報告書公告；（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)否決本交易；或者（3）《合作協(xié)議》9.5條約定的協(xié)議自動終止后的15個工作日內(nèi)向藍(lán)海投控退還人民幣10,000萬元及孽息?！?/p>

　　其中《合作協(xié)議》9.5條約定的自動終止情形為：“本協(xié)議自雙方授權(quán)代表簽署并加蓋公章后成立并生效，如果在本協(xié)議簽署后的六(6)個月或雙方一致同意的其他期間內(nèi)仍無法達(dá)成并簽署正式交易協(xié)議，前述期限屆滿后本協(xié)議自動終止。”

　　“1、本企業(yè)向迪諾投資支付的1.00億元保證金是本企業(yè)合法自籌資金，資金來源合法合規(guī)，不存在直接或間接來源于上市公司及其關(guān)聯(lián)方的情形，未占用上市公司資金，不存在侵占上市公司利益的情形，亦不存在任何爭議或潛在糾紛。

　　2、根據(jù)上市公司與英雄互娛簽訂的《吸收合并協(xié)議》，如自2019年5月23日起6個月內(nèi)，各方?jīng)]有就本次交易的*終方案達(dá)成一致意見并簽署補(bǔ)充協(xié)議進(jìn)行確認(rèn)，本次交易將被終止。根據(jù)本企業(yè)與迪諾投資于2019年5月12日簽署的《合作協(xié)議》第1.4款約定，本次交易因前述情形終止后，迪諾投資應(yīng)在情形發(fā)生后的15個工作日內(nèi)向本企業(yè)退還人民幣1.00億元及孽息，返還后的保證金及孽息歸屬于本企業(yè)所有，不存在其他安排。

　　本企業(yè)鄭重聲明，上述承諾是真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏?！?/p>

　　藍(lán)海投控支付保證金的資金來源于合法自籌資金，不存在侵占上市公司利益的情形。《合作協(xié)議》中對保證金的約定清晰，在不同情形下保證金將出現(xiàn)被迪諾投資罰沒、迪諾投資雙倍返還給藍(lán)海投控、迪諾投資正常返還給藍(lán)海投控的不同結(jié)果。發(fā)生6個月內(nèi)未達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議交易自動終止情形時，該保證金及孽息應(yīng)由迪諾投資退還給藍(lán)海投控，返還后的保證金及孽息歸屬于藍(lán)海投控所有。

　　根據(jù)《預(yù)案》和英雄互娛2018年度報告，騰訊公司2017年向深圳中院起訴英雄互娛及控股子公司侵害其著作權(quán)并實(shí)施不正當(dāng)競爭，涉訴金額9,900萬元，英雄互娛針對上述訴訟計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債588萬元。請補(bǔ)充披露該項(xiàng)訴訟的進(jìn)展情況，具體說明預(yù)計(jì)負(fù)債金額的確認(rèn)依據(jù)及合理性。

　　2017年3月9日，騰訊公司向深圳市中級人民法院訴請確認(rèn)英雄互娛及其子公司開發(fā)、運(yùn)營的手機(jī)網(wǎng)絡(luò)游戲《全民槍戰(zhàn)》中游戲地圖、小地圖等作品及道具槍械美術(shù)作品侵犯其《穿越火線》網(wǎng)絡(luò)游戲中的游戲地圖、小地圖等作品及道具槍械美術(shù)作品著作權(quán)，要求被告公開賠禮道歉、消除影響及賠償經(jīng)濟(jì)損失9,800萬元和合理開支100萬元等。截至本回復(fù)說明簽署日，該案的一審?fù)忞A段已完結(jié)，一審判決尚未下達(dá)。

　　第五條 預(yù)計(jì)負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照履行相關(guān)現(xiàn)時義務(wù)所需支出的*佳估計(jì)數(shù)進(jìn)行初始計(jì)量。所需支出存在一個連續(xù)范圍，且該范圍內(nèi)各種結(jié)果發(fā)生的可能性相同的，*佳估計(jì)數(shù)應(yīng)當(dāng)按照該范圍內(nèi)的中間值確定。在其他情況下，*佳估計(jì)數(shù)應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：

　　根據(jù)英雄互娛出具的書面說明，英雄互娛訪談了本案代理律師，律師認(rèn)為本案一審判決結(jié)果尚存在不確定性，但是參考國內(nèi)已有的游戲類著作權(quán)侵權(quán)案件的司法判例，絕大多數(shù)的判決賠償金額均在300萬元以內(nèi)。同時結(jié)合英雄互娛已決同類訴訟案件：騰訊公司訴英雄互娛及控股子公司侵害著作權(quán)及不正當(dāng)競爭糾紛案（（2017）粵0305民初11082號），騰訊公司訴請賠償經(jīng)濟(jì)損失、公證費(fèi)及律師費(fèi)等合計(jì)人民幣487萬元，*終法院判決天津英雄賠償騰訊公司經(jīng)濟(jì)損失及維權(quán)合理開支合計(jì)人民幣30萬元，約占訴求賠償金額的6%。

　　綜上所述，根據(jù)過往已決同類案例和律師的訪談結(jié)果，英雄互娛本著謹(jǐn)慎性原則，針對本項(xiàng)訴訟按照騰訊公司訴求金額的6%計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債，計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債588萬元。公司將會隨時關(guān)注此案件的進(jìn)展情況及其對于本次交易的影響。

　　根據(jù)《預(yù)案》，2019年5月23日，吳宗澤、池旭明、俞尚東解除對藍(lán)海投控的表決權(quán)委托，本次表決權(quán)委托變化后，李慶躍仍將其持有的你公司10.59%股份的表決權(quán)委托給藍(lán)海投控，藍(lán)海投控持有你公司表決權(quán)比例為20.61%，仍為你公司控股股東，請具體說明李慶躍和藍(lán)海投控未來是否有解除表決權(quán)委托的相關(guān)計(jì)劃，該項(xiàng)表決權(quán)委托是否會對本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

　　注：北京千石創(chuàng)富資本管理有限公司（以下簡稱“千石創(chuàng)富”）通過其資管計(jì)劃持有公司股份 36,036,036 股，占公司總股本的14.80%。根據(jù)千石創(chuàng)富于2014 年1月出具的《補(bǔ)充承諾函》：“本公司不會以任何形式單獨(dú)或聯(lián)合謀求東晶電子的控制權(quán)或成為東晶電子董事、監(jiān)事、高級管理人員的關(guān)聯(lián)方。并承諾無條件、不可撤銷地放棄所持有的東晶電子股份所對應(yīng)的提案權(quán)、表決權(quán)，不向東晶電子推薦董事、高級管理人員人選?！?/p>

　　根據(jù)李慶躍先生與藍(lán)海投控于2019年6月10日簽署的《表決權(quán)委托協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》，李慶躍先生解除將其所持公司全部25,783,260股股份（占公司總股本的10.59%）的表決權(quán)委托給藍(lán)海投控行使的委托事項(xiàng)。李慶躍先生對其名下?lián)碛械墓竟煞輷碛歇?dú)立自主的處分權(quán)，可以在符合法律、法規(guī)及中國證監(jiān)會、深圳證券交易所規(guī)定的情況下合法合規(guī)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　在李慶躍先生與藍(lán)海投控解除表決權(quán)委托后，錢建蓉先生控制的藍(lán)海投控持有的公司股份數(shù)量為24,399,453股，占公司股份總數(shù)的10.02%；李慶躍先生持有公司10.59%的股份并享有相應(yīng)的表決權(quán)。

　　本次表決權(quán)委托解除后，公司任何一名股東均無法憑借其所持股份單獨(dú)對公司的股東大會決議、董事會決議和重大經(jīng)營決策產(chǎn)生決定性影響，任一股東實(shí)際支配的上市公司股份表決權(quán)都無法達(dá)到對公司實(shí)際控制的要求，公司將處于無控股股東、無實(shí)際控制人的狀態(tài)。具體詳見公司2019年6月11日刊載于巨潮資訊網(wǎng)（）的《關(guān)于公司股東解除表決權(quán)委托暨公司變更為無控股股東、無實(shí)際控制人的公告》（公告編號：2019035）及相關(guān)公告。

　　在簽署《表決權(quán)委托協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》的同時，李慶躍先生向公司董事會提交了自減持計(jì)劃預(yù)披露公告披露之日起 3 個交易日后的六個月內(nèi)減持不超過其全部股份的減持計(jì)劃。具體詳見公司2019年6月11日刊載于巨潮資訊網(wǎng)（）的《關(guān)于持股5%以上股東股份減持計(jì)劃的預(yù)披露公告》（公告編號：2019038）。

　　綜上，李慶躍先生與藍(lán)海投控解除表決權(quán)委托的事項(xiàng)對公司的控制權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響，公司自此變更為無控股股東、無實(shí)際控制人的狀態(tài)；同時李慶躍先生發(fā)布的減持計(jì)劃的實(shí)施可能造成公司5%以上大股東發(fā)生變化，但以上事項(xiàng)均未對本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

　　根據(jù)《預(yù)案》和英雄互娛定期報告，英雄互娛2016、2017、2018年度和2019年第一季度的毛利率分別為88.43%、76.70%、71.41%、64.95%，請結(jié)合行業(yè)趨勢、監(jiān)管政策和英雄互娛的經(jīng)營狀況，具體說明毛利率持續(xù)下降的原因及合理性，英雄互娛是否具有持續(xù)盈利能力，是否滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2016年修訂）》第十一條第（一）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)的規(guī)定。

　　一、英雄互娛2016、2017、2018年度和2019年第一季度的毛利率分別為88.43%、76.70%、71.41%、64.95%，請結(jié)合行業(yè)趨勢、監(jiān)管政策和英雄互娛的經(jīng)營狀況，具體說明毛利率持續(xù)下降的原因及合理性，英雄互娛是否具有持續(xù)盈利能力

　　根據(jù)中國音數(shù)協(xié)游戲工委（GPC）、伽馬數(shù)據(jù)（CNG）等聯(lián)合發(fā)布的《2018年游戲產(chǎn)業(yè)報告》統(tǒng)計(jì)，2018年中國游戲用戶規(guī)模達(dá)到6.26億人，較上年同期增長7.3%，保持平穩(wěn)較快增長。

　　在銷售收入方面，2018年游戲行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2,144.4億元，同比增長5.3%。

　　根據(jù)中國音數(shù)協(xié)游戲工委（GPC）、伽馬數(shù)據(jù)（CNG）等聯(lián)合發(fā)布的《2018年游戲產(chǎn)業(yè)報告》統(tǒng)計(jì)，2018年移動網(wǎng)絡(luò)游戲、客戶端游戲和網(wǎng)頁游戲用戶數(shù)別為6.05億人、1.50億人和2.23億人，分別同比增長9.2%、-4.5%和-13.0%。其中，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，以及移動智能終端對社會生活的進(jìn)一步滲透，移動網(wǎng)絡(luò)游戲用戶保持平穩(wěn)較快增長。

　　在銷售收入方面，2018年我國移動網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1,339.6億元，同比增長15.4%，在游戲行業(yè)整體銷售收入中，移動網(wǎng)絡(luò)游戲市場實(shí)際銷售收入份額持續(xù)增加，2018年占比達(dá)到62.5%，同比提高5.5個百分點(diǎn)。

　　根據(jù)中國音數(shù)協(xié)游戲工委（GPC）、伽馬數(shù)據(jù)（CNG）等聯(lián)合發(fā)布的《2018年游戲產(chǎn)業(yè)報告》統(tǒng)計(jì)，我國游戲行業(yè)海外銷售收入增長迅速，2018年自主研發(fā)游戲海外市場銷售收入達(dá)95.9億美元，同比增長15.8%。

　　2018年2月，中宣部等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范網(wǎng)絡(luò)游戲市場管理的意見》（以下簡稱“《意見》”。意見指出，近年來我國網(wǎng)絡(luò)游戲快速發(fā)展，內(nèi)容形式不斷豐富。同時必須看到，我國網(wǎng)絡(luò)游戲文化內(nèi)涵缺失問題突出，部分游戲存在低俗暴力傾向，個別作品價值觀念出現(xiàn)偏差，觸碰道德底線?！兑庖姟窂慕y(tǒng)一思想認(rèn)識、強(qiáng)力監(jiān)管整治、落實(shí)主體責(zé)任等六個方面，對集中規(guī)范行動作出了全面部署。

　　2018年8月，教育部、新聞出版署等八部委印發(fā)《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》（以下簡稱“《實(shí)施方案》”），新聞出版署提出實(shí)施網(wǎng)絡(luò)游戲總量調(diào)控，控制新增網(wǎng)絡(luò)游戲上網(wǎng)運(yùn)營數(shù)量，探索符合國情的適齡提示制度，采取措施限制未成年人使用時間。

　　英雄互娛具有強(qiáng)大的移動網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)能力，2016、2017、2018年度和2019年第一季度研發(fā)投入分別為6,591.74萬元、7,720.08萬元、11,926.68萬元、3,145.68萬元，是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的移動競技游戲運(yùn)營商和發(fā)行商。經(jīng)過多年經(jīng)營積累，已完成移動網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)、發(fā)行和運(yùn)營業(yè)務(wù)的布局，具有較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力。

　　目前，英雄互娛已有《全民槍戰(zhàn)2》、《一起來跳舞》、《彈彈島2》、《巔峰戰(zhàn)艦》、《影之刃2》、《極無雙》、《一起來飛車》、《戰(zhàn)爭藝術(shù)：赤潮》、《劍與家園》、《NBA LIVE》、《一起來冒險》、《超殺默示錄》、《吃豆大作戰(zhàn)》等一批移動網(wǎng)絡(luò)游戲正在運(yùn)營。其中，《戰(zhàn)爭藝術(shù)：赤潮》、《一起來飛車》、《巔峰戰(zhàn)艦》等游戲先后獲得蘋果中國區(qū)2017年度“*佳iPad游戲”、OPPO 2017移動開發(fā)者大會“*佳休閑游戲”、阿里游戲十佳影響力獎等獎項(xiàng)。

　　英雄互娛已與約200家渠道商建立了合作關(guān)系，具有強(qiáng)大的發(fā)行能力，其中包括蘋果應(yīng)用商店、谷歌商店、硬核聯(lián)盟應(yīng)用商店、應(yīng)用寶、阿里游戲、多酷游戲、360游戲、小米互娛等平臺。同時，英雄互娛積極拓展海外業(yè)務(wù)，通過對《全民槍戰(zhàn)2》、《一起來跳舞》、《全民飛車》、《街頭籃球》等一批高質(zhì)量游戲進(jìn)行本地化和其他優(yōu)化，受到游戲愛好者的歡迎，并獲得新華網(wǎng)中國游戲盛典“2017年度十大全球化品牌獎”。

　　英雄互娛秉承以市場為導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展的原則，利用累積的游戲運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，在深度挖掘玩家需求的同時，平衡游戲產(chǎn)品的商業(yè)性和娛樂性，通過將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到游戲研發(fā)、游戲運(yùn)營等領(lǐng)域，占有更大的市場份額并獲取更高的收益。報告期內(nèi)，在積極進(jìn)行游戲研發(fā)的同時，英雄互娛先后獲得多款游戲的代理權(quán)。由于代理游戲的增加，游戲版權(quán)金及版權(quán)方的分成成本相應(yīng)上升，從而導(dǎo)致報告期內(nèi)毛利率逐步下降。

　　二、本次交易是否滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2016年修訂）》第十一條第（一）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)的規(guī)定

　　（一）本次交易預(yù)計(jì)符合《重組管理辦法》第十一條第（一）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)的規(guī)定

　　1、本次交易符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定情況

　　英雄互娛的主營業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲的開發(fā)、發(fā)行及運(yùn)營，依據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），英雄互娛主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)分類為（I）類“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”中的“互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)”（I64）。

　　根據(jù)《中央關(guān)于深化文化體制改革、推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》、《國家“十三五”時期文化發(fā)展改革綱要》、《文化部“十三五”時期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等文件精神，英雄互娛所從事的業(yè)務(wù)與國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策方向一致，本次交易符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。

　　英雄互娛不屬于高能耗、高污染行業(yè)，未涉及環(huán)境保護(hù)問題，不存在違反國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)法律和行政法規(guī)規(guī)定的情形。

　　英雄互娛經(jīng)營場所主要為租賃房產(chǎn)，不涉及土地管理事項(xiàng)，報告期內(nèi)，英雄互娛亦不存在因違反土地管理相關(guān)法律法規(guī)而受到行政處罰的情形。

　　2、本次交易有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的情形

　　本次交易完成后，上市公司注入具備一定競爭優(yōu)勢、具有盈利能力的移動網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)資產(chǎn)，有助于改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)上市公司盈利能力。

　　因此，本次交易有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的情形，符合《重組管理辦法》第十一條第（五）項(xiàng)的規(guī)定。

　　根據(jù)《預(yù)案》，英雄互娛以全資子公司暢游云端全部股權(quán)為質(zhì)押，向上海銀行浦東分行申請貸款，該等借款本金余額為21,013萬元。請補(bǔ)充披露英雄互娛歸還借款解除質(zhì)押的相關(guān)計(jì)劃，具體說明該項(xiàng)質(zhì)押是否會對你公司吸收合并英雄互娛產(chǎn)生不利影響。

　　2017年7月26日，英雄互娛與上海銀行股份有限公司浦東分行簽訂編號201170364《借款合同（適用于并購貸款業(yè)務(wù)）》，約定該合同項(xiàng)下的貸款用于英雄互娛為并購暢游云端之目的向交易對方支付并購交易價款。同日，英雄互娛與上海銀行股份有限公司浦東分行簽訂DB號《借款質(zhì)押合同》，約定以英雄互娛全資子公司暢游云端100%股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的，為本項(xiàng)借款提供質(zhì)押擔(dān)保。

　　截至2018年12月31日，該等借款本金余額33,013萬元。根據(jù)英雄互娛的書面說明，2019年2月下旬，英雄互娛已制定了提前歸還借款的計(jì)劃，擬于2019年7月底前歸還全部借款，并擬在關(guān)于本次交易的股東大會召開日前解除暢游云端股權(quán)的質(zhì)押。截至2019年5月23日上市公司召開關(guān)于本次重大資產(chǎn)重組的首次董事會之日，英雄互娛已提前歸還借款本金12,000萬元，剩余本金余額21,013萬元。

　　依據(jù)上市公司與英雄互娛簽訂的《吸收合并協(xié)議》，本次換股吸收合并完成后，東晶電子作為存續(xù)公司，并通過接收方承繼及承接英雄互娛的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，英雄互娛終止在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并注銷法人資格?！段蘸喜f(xié)議》亦對本次交易的生效條件、違約責(zé)任等進(jìn)行了明確規(guī)定。

　　截至本回復(fù)出具日，根據(jù)英雄互娛的書面說明，本次吸收合并的被合并方英雄互娛除所持有暢游云端股權(quán)目前處于質(zhì)押狀態(tài)外，其他主要資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在質(zhì)押、司法凍結(jié)等權(quán)利受限情況。

　　由于英雄互娛已制定了相應(yīng)的還款計(jì)劃，并承諾將于關(guān)于本次交易的股東大會召開前解除對暢游云端股權(quán)的質(zhì)押，因此，在暢游云端股權(quán)質(zhì)押按期解除、本次交易獲得所需批準(zhǔn)后，英雄互娛按交易合同進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)過戶或轉(zhuǎn)移不存在重律障礙，符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會令第109號）第十一條第（四）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定，對本次交易不存在實(shí)質(zhì)性影響。

　　上述相關(guān)內(nèi)容已在《預(yù)案（修訂稿》“重大風(fēng)險提示”之“二、與被合并方相關(guān)的風(fēng)險”之“（六）子公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險”和“第六節(jié) 風(fēng)險因素”之“二、與被合并方相關(guān)的風(fēng)險”之“（十一）子公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險”中補(bǔ)充披露。

米哈游上市了嗎米哈游背后的上市公司（米哈游上市了嗎）

　　這里是關(guān)于【米哈游上市了嗎，米哈游背后的上市公司（米哈游上市了嗎）】的問題，今天犇犇小編就給您匯總介紹一下：

　　大家好，我是青蛙，一個在職場混跡了二十多年的“老蛙”，熟稔職場之道，我用自己經(jīng)歷和感受回答您的問題。

　　客觀的說，從事一個行業(yè)20年的人，或多或少都會對自己從事的行業(yè)產(chǎn)生厭煩，除非你是個“工作狂”，把工作當(dāng)追求，把工作當(dāng)人生終極目標(biāo)。當(dāng)然，這樣的人有，但確實(shí)不多。

　　青蛙20多年的體制內(nèi)工作經(jīng)歷，多數(shù)時間與文字打交道，爬格子、寫文章和繁瑣的事務(wù)性工作帶來的酸甜苦辣咸個中滋味只有自己知道，有時候也很煩躁、想過改變，想過放棄，不過造化弄人，職場大多數(shù)時候是不以個人意志而變化的，“從一而終”或許是大多數(shù)人的職場軌跡。

　　現(xiàn)如今，“跳槽”已經(jīng)成為職場中很多人的“生活常態(tài)”，而你能堅(jiān)守20年，而沒有選擇改變，說明你已經(jīng)習(xí)慣并適應(yīng)了這個行業(yè)，應(yīng)該已經(jīng)成長為這個行業(yè)的行家里手，具備了從事這個行業(yè)工作的經(jīng)驗(yàn)、積累了一定的人脈和資源，工作收入尚可、職業(yè)尊嚴(yán)尚存，還沒有什么事情和誘惑能夠激發(fā)你的改變，這就是你割舍不下的行業(yè)情懷。

　　這或許是人生的另外一個版本，20年一成不變，20年死守，全因自己沒有改變的勇氣和能力，因?yàn)橹雷约翰痪邆涑龊２珦舻膶?shí)力，與其在進(jìn)攻中成為炮灰，不如在陣地里堅(jiān)守。這或許是大多數(shù)職場老人的生存之道，當(dāng)習(xí)慣成自然，安逸代替了挑戰(zhàn)，追求和夢想會變得虛無縹緲。

　　在一個行業(yè)時間久了，今天可以看到明天的自己，明天重復(fù)著今天的工作，在一些人眼里這是安逸、穩(wěn)定，在另一些人眼里這或許是可悲。當(dāng)工作缺少激情、人生缺少挑戰(zhàn)時，我們變得越來越懶惰、越來越消沉，厭煩會時不時的跑出來騷擾一下，但這僅僅是厭煩，還不足以讓你改變，因?yàn)樵诿鎸ι鏁r厭煩微不足道。

　　或許這個行業(yè)讓你有太多的無奈，可既然無法改變，那就坦然接受，樂觀、積極地去面對，哪怕是強(qiáng)顏歡笑、哪怕是心有不甘，哪怕是搭上余生。收起不合理的欲望、不正常的攀比、不切合實(shí)際的追求，腳踏實(shí)地地再干二十年。

　　好了，這就是青蛙的答案，不知是否能讓您滿意，歡迎您能留言共同探討這一話題。

　　游戲日報行業(yè)游聞周末版，在單日版的基礎(chǔ)上查缺補(bǔ)漏，總結(jié)回顧過去一周的行業(yè)消息。如有意見建議或小道消息，歡迎與我們交流！一周iOS暢銷榜：《原神》回暖；《陰陽師》《神武4》重回Top10結(jié)合七麥數(shù)據(jù)對App收入的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測以及iOS暢銷榜過去一周的變化浮動，我們總結(jié)了份“iOS一周暢銷榜Top10”排名，具體如下：

　　從七麥數(shù)據(jù)對App Store銷售額的估算值來看（與實(shí)際或有誤差），本周除了《王者榮耀》，其余上榜產(chǎn)品的排名均有浮動。其中，近期在海外拿獎拿到手軟的《原神》回暖明顯，重回前四。《陰陽師》與《神武4》重回Top10，頂替掉了前一期的《少年三國志：零》與《率土之濱》。

　　周末資訊：艾格拉斯被立案調(diào)查；富控互動被暫停上市1、艾格拉斯收到《中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對上市公司立案調(diào)查。此次立案調(diào)查暫不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成影響，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司或大股東因涉嫌證券qh違法犯罪，在被證監(jiān)會立案調(diào)查或被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿6個月的，不得減持股份。此外， 艾格拉斯發(fā)布公告稱，義聚投資將成為公司的控股股東，義聚投資的實(shí)際控制人王雙義將成為公司的實(shí)際控制人。此前艾格拉斯就曾發(fā)布公告稱，公司控股股東、實(shí)控人及其一致行動人目前合計(jì)持有公司7.07%股份，持股數(shù)較低，公司控制權(quán)可能發(fā)生變更。

　　2、上海證券交易所發(fā)布關(guān)于對上海富控互動娛樂股份有限公司股票實(shí)施暫停上市決定的公告。公告顯示，因富控互動2018年期末凈資產(chǎn)為負(fù)，再被證監(jiān)會實(shí)施退市風(fēng)險警示后，2019年的經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)依舊為負(fù)值。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定自2020年12月9日起暫停富控互動股票上市。資料顯示，富控互動是于2016年從傳統(tǒng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型至游戲產(chǎn)業(yè)。旗艦游戲《Runescape》是海外用戶規(guī)模僅次于《魔獸世界》的MMORPG游戲，且該作已獲吉尼斯世界紀(jì)錄“*火爆的免費(fèi)MMORPG游戲”認(rèn)證。不過在2018至2019年，富控互動的全年分別虧損約55億與8.6億，今年前三季累計(jì)虧損16億。其核心資產(chǎn)，《Runescape》開發(fā)商，也是英國*大的游戲開發(fā)商與發(fā)行商Jagex也因19億元的債務(wù)抵押，被轉(zhuǎn)給了債權(quán)方。而富控互動在2017年收購Jagex時，對后者的估值約為45.59億元。

　　一家遭立案調(diào)查，一家被暫停上市，再結(jié)合前不久因“買量成本上漲”、“ROI未來會再次下滑”等言論而出現(xiàn)的集體陰跌，*近的A股游戲公司，似乎真的有點(diǎn)水逆。版號相關(guān)：開倉放糧，新一批國產(chǎn)、進(jìn)口版號同周公布，合計(jì)127款國家新聞出版署公布11月第二批國產(chǎn)游戲版號審批結(jié)果，本次過審游戲共85款，其中移動游戲81款（移動-休閑益智32款），端游3款，國行NS一款。具體過審游戲包括：網(wǎng)易的《忘川風(fēng)華錄》、三七互娛的《傳奇紀(jì)元》、盛趣游戲的《盟重英雄》、祖龍的《諾亞之心》、巨人網(wǎng)絡(luò)的《懷舊征途》、多益網(wǎng)絡(luò)的《夢想世界3》、暢游的《天命女神》、樂元素的《戰(zhàn)龍出擊》、心動網(wǎng)絡(luò)的《喵斯快跑》，以及生存競技類游戲《武俠乂》手游版等。

　　另外，國家新聞出版署還公布新一批進(jìn)口游戲版號審批結(jié)果，本次過審游戲共42款，其中騰訊的《羅布樂思》（Roblox）與雷霆網(wǎng)絡(luò)的《魔法洞穴2》，均是移動、客戶端同時過審。

　　其他過審游戲還有：騰訊發(fā)行的《真·三國無雙霸》《坎巴拉太空計(jì)劃》（客戶端）、網(wǎng)易的《糖果繽紛樂》《漫威超級戰(zhàn)爭》《游戲王：決斗鏈接》、盛趣游戲的《上古卷軸：刀鋒》《古墓麗影傳說：迷蹤》、字節(jié)跳動的《火影忍者：巔峰對決》、以及國行NS的《去月球》《耀西的手工世界》《馬力歐網(wǎng)球 王牌》《舞力全開》等。蘋果新政：App Store開放注冊針對小型企業(yè)和獨(dú)立開發(fā)者的降低抽傭計(jì)劃App Store針對小型企業(yè)和獨(dú)立開發(fā)者的降低抽傭計(jì)劃，現(xiàn)已正式開放注冊。此前，蘋果官方曾宣布將年收入不足100萬美元的小型企業(yè)或獨(dú)立開發(fā)者在蘋果App Store應(yīng)用商店的傭金率從30%降到15%，該計(jì)劃將于2021年1月1日正式啟動。

　　另外，據(jù)多位游戲開發(fā)者表示，自己于日前收到了蘋果官方郵件，被告知今年12月31日之后，未按要求提交游戲版號的付費(fèi)與內(nèi)購游戲，將無法于國區(qū)App Store上架。今年早些時候，蘋果官方就曾要求開發(fā)者要在8月之前提交游戲版號以及相關(guān)文件，并在8月1日當(dāng)天下架了近3萬款無版號游戲。大廠動態(tài)：騰訊繼續(xù)“買買買”，連續(xù)入股網(wǎng)元圣唐、阿佩吉、鈦核網(wǎng)絡(luò)、小黑盒工商信息顯示，騰訊關(guān)聯(lián)公司入股《古劍奇譚》系列發(fā)行商，持股比例20%，成為網(wǎng)元圣唐第二大股東。根據(jù)年中數(shù)據(jù)，《古劍奇譚3》銷量已超130萬，Steam好評率86%。

　　上海阿佩吉網(wǎng)絡(luò)科技有限公司由前疊紙網(wǎng)絡(luò)發(fā)行負(fù)責(zé)人劉子健創(chuàng)辦，目前騰訊持股10%。阿佩吉成立于2020年4月，創(chuàng)立之初曾獲得米哈游注資。不過在騰訊入股之后，米哈游持有的阿佩吉股份從17.65%變更為了15.71%。公司創(chuàng)始人兼CEO劉子健的股權(quán)比例從82.35%變更為73.29%。騰訊關(guān)聯(lián)公司還投資了玩家社區(qū)平臺“小黑盒App”運(yùn)營主體清楓（北京）科技有限公司，持股2%。今年早些時候，小黑盒曾獲虎撲投資，后者持股約21%，為其第二大股東。另外，騰訊于近日完成對鈦核網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略融資，持股39%。鈦核網(wǎng)絡(luò)是2016年成立的VR游戲開發(fā)商，主營業(yè)務(wù)為 Playstation VR、Steam和海外市場的游戲開發(fā)，主要作品有《奇境守衛(wèi)》。公司創(chuàng)始人張弢曾擔(dān)任Epic Games China首席技術(shù)美術(shù)，在騰訊負(fù)責(zé)過《無盡之劍-命運(yùn)》Xbox one版產(chǎn)品開發(fā)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，騰訊今年投資的游戲公司已超20家。

　　電子競技：“電子競技員”國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將出臺；廣州出臺電競游戲“雙10條”1、受人力資源和社會保障部職業(yè)技能鑒定中心委托，中國文化管理協(xié)會于北京舉辦“電子競技員”國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)終審會。會上，編寫專家組向與會領(lǐng)導(dǎo)和評審專家匯報了“電子競技員”國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)的編制思路、等級設(shè)置及存在問題等情況，相關(guān)單位領(lǐng)導(dǎo)和專家對職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容逐條審定，聽取編寫專家的答疑說明，*終形成了評審意見。此次終審會的舉行，標(biāo)志著“電子競技員”國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)編寫工作已進(jìn)入收尾階段，“電子競技員”國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)即將正式出臺。

　　2、廣州黃埔區(qū)出臺電競游戲“雙10條”政策。相關(guān)條例提到： （1）支持企業(yè)在內(nèi)容題材、技術(shù)表現(xiàn)和互動體驗(yàn)等方面加強(qiáng)創(chuàng)新，對游戲軟件*高獎勵1200萬元。

　　（2）加快推動魚珠片區(qū)煥發(fā)新活力，對落地生根的電競企業(yè)給予*高1000萬元落戶獎勵。（3）重點(diǎn)構(gòu)建面向電競游戲人才的落戶培育、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、技能培訓(xùn)的人才服務(wù)體系。被認(rèn)定為電競“黃埔工匠”的，每人每年*高獎勵30萬元。（4）鼓勵設(shè)立10億元規(guī)模的電競游戲產(chǎn)業(yè)基金，對新建的專業(yè)化電競場館*高獎勵500萬元。年度獎項(xiàng)：《古劍奇譚》獲2020年中國版權(quán)金獎；《原神》無緣TGA“玩家之聲”下一輪1、國家版權(quán)局發(fā)布《國家版權(quán)局關(guān)于開展2020年中國版權(quán)金獎評選表彰工作的通知》，公布2020年中國版權(quán)金獎獲獎名單。由上海燭龍研發(fā)、網(wǎng)元圣唐發(fā)行的國產(chǎn)單機(jī)游戲系列《古劍奇譚》在列。其他入選作品有小說《三體》、電影《攀登者》、電視劇《大江大河》等。中國版權(quán)金獎由國家版權(quán)局和世界知識產(chǎn)權(quán)（WIPO）組織共同主辦，設(shè)立于2008年，每兩年評選一次，是中國版權(quán)領(lǐng)域*高獎項(xiàng)，也是中國版權(quán)領(lǐng)域唯一的國際獎項(xiàng)。經(jīng)中央批準(zhǔn)，自2016年起，中國版權(quán)金獎納入中國政府常設(shè)評獎項(xiàng)目。

　　2、有著“游戲界奧斯卡”之稱的TGA目前已結(jié)束“玩家之聲”第一輪投票，《對馬島之魂》暫列第一，《原神》位列第15名無緣下一輪?！巴婕抑暋笔荰GA面向玩家開放，由玩家票選出來的獎項(xiàng)，規(guī)則為從30款提名游戲中選取。第一輪淘汰20款得票較少的作品，第二輪淘汰5款，頒獎當(dāng)天再于剩余5款游戲中決出票選*高的作品。

　　一周數(shù)據(jù)：字節(jié)跳動空降游戲發(fā)行商收入榜21，出海游戲單月收入翻倍Sensor Tower發(fā)布《2020年11月中國手游發(fā)行商全球收入排行榜》。榜單顯示，在不包括中國大陸區(qū)第三方安卓渠道的前提下，騰訊、網(wǎng)易、米哈游、莉莉絲、FunPlus位居前五。此外，字節(jié)跳動空降第21位，主要系10月初于中國港臺上線的《RO仙境傳說：新世代的誕生》在11月收入翻倍。

　　《仙境傳說RO：新世代的誕生》由上海駿夢研發(fā)、Gravity及字節(jié)跳動關(guān)聯(lián)企業(yè)Relaternity聯(lián)合發(fā)行的手游，10月15日于中國港澳臺地區(qū)同步上線天，《仙境傳說RO：新世代的誕生》便成功登頂三地暢銷榜榜首。根據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測，該作首日流水超過100萬美元，月流水有望突破1億人民幣。

　　此外，根據(jù)預(yù)測，《仙境傳說RO：新世代的誕生》的中國港澳臺版本，還有望在2020年Q4實(shí)現(xiàn)3~5億流水，照此情況，字節(jié)跳動的這款游戲還有可能后續(xù)在東南亞地區(qū)，打破此前《仙境傳說RO：守護(hù)永恒的愛》所創(chuàng)下的流水紀(jì)錄。海外消息：NPIXEL完成A輪系列補(bǔ)充融資；大阪“超級任天堂世界”主題公園即將開業(yè)1、韓國游戲研發(fā)初創(chuàng)公司NPIXEL繼年初獲得300億韓元（約合1.8億元人民幣）投資之后，近日又完成了數(shù)額同樣的A輪系列補(bǔ)充融資，600億韓元（約3.6億元人民幣）刷新韓國游戲公司A輪融資紀(jì)錄。此次融資完成后，NPIXEL估值達(dá)到4000億韓元，約合人民幣24億元。不過截至目前，NPIXEL還尚未有一款游戲上線。資料顯示，NPIXEL的兩位創(chuàng)始人，同樣也是韓國網(wǎng)石公司旗下*大子公司Nexus Games的創(chuàng)始人，曾帶團(tuán)開發(fā)了卡牌RPG游戲《七騎士》。目前，NPIXEL的首款游戲《Gran saga》已進(jìn)入上市前的*后準(zhǔn)備階段。

　　2、日本環(huán)球影城宣布，位于大阪的“超級任天堂世界”主題公園將于2021年2月4日開業(yè)。2016年，任天堂宣布與環(huán)球影城合作，在大阪、奧蘭多、好萊塢開設(shè)“超級任天堂世界”主題公園。事實(shí)上，此主題公園的原計(jì)劃是于今年啟用，與奧運(yùn)年共同推廣。但由于衛(wèi)生事件，“超級任天堂世界”被延期到明年。

　　上海米哈游天命科技有限公司是2017-05-17在上海市嘉定區(qū)注冊成立的有限責(zé)任公司(自然人投資或控股的法人獨(dú)資)，注冊地址位于上海市嘉定區(qū)線室。

　　上海米哈游天命科技有限公司的統(tǒng)一社會信用代碼/注冊號是91310114MA1GU32M8D，企業(yè)法人劉偉，目前企業(yè)處于開業(yè)狀態(tài)。

　　上海米哈游天命科技有限公司的經(jīng)營范圍是：從事網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、電子技術(shù)、新能源技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)，電子商務(wù)（不得從事增值電信、金融業(yè)務(wù)），動漫設(shè)計(jì)，商務(wù)咨詢，創(chuàng)意服務(wù)，圖文設(shè)計(jì)制作，計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備的銷售，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)?！疽婪毥?jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動】。本省范圍內(nèi)，當(dāng)前企業(yè)的注冊資本屬于一般。

　　這個還是可以解決的。如果是*近幾年上市的公司，那去找一下他的招股說明書，會有控股股東和實(shí)際控制人控制關(guān)系圖，里面會列明后臺老板控制的所有企業(yè)。還可以看一下關(guān)聯(lián)交易那一節(jié)，會把關(guān)聯(lián)企業(yè)列出來。如果上市很久了，那看一下公告的年度報告，里面也會列關(guān)聯(lián)方信息。關(guān)聯(lián)企業(yè)一般都是一個老板控制的。沒有列在關(guān)聯(lián)企業(yè)里的，通常情況下是互相獨(dú)立的。樓主舉的例子里，鐵通華夏電信有限責(zé)任公司現(xiàn)在是華夏建通的聯(lián)營企業(yè)，就在關(guān)聯(lián)方信息里有，是與中國鐵通共同入股的。鐵通和建通這兩個名字差別大了。建通是一個系列的，鐵通是一個系列，雙方只是在鐵通華夏上有交集。現(xiàn)在華夏建通的控股股東不是建通集團(tuán)了吧……

　　手段一：非經(jīng)常損益操縱：“賣子求生”的中報預(yù)增王在所有會計(jì)調(diào)節(jié)手段中，使用非經(jīng)常損益操縱利潤無疑是*容易，也*常被企業(yè)使用的手法。通過投資收益、營業(yè)外收入、大額政府補(bǔ)貼和調(diào)整以前年度損益四種手法，上市公司們可以在短期內(nèi)調(diào)整賬面利潤，以避免業(yè)績變臉或滿足再融資、保殼等目的。4月28日，青海明膠在一季報中稱半年報公司凈利潤將達(dá)到3700萬元，較去年同期的25.38萬元增長145倍，由此被冠上“預(yù)增王”名號。而公司股價也由8.98元一度拉升至10.29元，12個交易日內(nèi)漲幅達(dá)到14.58%。但業(yè)績暴增背后，除去年同期實(shí)現(xiàn)的凈利潤基數(shù)較小外，公司上半年3700萬增利更并非來自主營產(chǎn)品貢獻(xiàn)，而是通過變賣子公司股權(quán)。事實(shí)上，青海明膠一季度業(yè)績慘淡，在營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)1.92億元之下，凈利潤卻虧損638.80萬元。此外，青海明膠此前更已多次使用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)業(yè)績。自2009年虧損1742.09萬元后，2010年，公司憑借4292.02萬元的稅收返還、減免以及922.29萬元的政府補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)扭虧，以55.42萬元的凈利潤僥幸逃離了被ST的厄運(yùn)。2月11日，青海明膠公告稱，擬以9000萬元將子公司禾正制藥的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶風(fēng)投，而該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的凈利潤為4700萬—4900萬元。正是該筆近5000萬元的投資收益*終使公司力挽狂瀾。但一個不容忽略的事實(shí)是，根據(jù)公司去年年報中列舉的9家子公司財(cái)務(wù)狀況，在僅能實(shí)現(xiàn)盈利的3家中，四川禾正實(shí)現(xiàn)的營業(yè)利潤*高，為660.97萬元。那么，青海明膠為何在業(yè)績?nèi)绱藨K淡之時，將*具盈利能力的子公司轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)？“出售股權(quán)應(yīng)該是提高業(yè)績，為再融資鋪路?！币晃恍袠I(yè)研究員向記者指出，“一季度已經(jīng)虧損600多萬，若半年報繼續(xù)虧損，公司擬推行的再融資方案或?qū)⒂鲎琛！?月23日，正當(dāng)股價因中報業(yè)績爆發(fā)而多日連陽時，青海明膠戛然停盤。5月31日，公司拋出4億元定向增發(fā)方案，擬向不超過10名特定投資者發(fā)行6000萬股，用于收購、增資宏升腸衣，并建設(shè)年產(chǎn)4億米膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線技改項(xiàng)目。但公司的苦心并未受到認(rèn)同，其精心打造的再融資方案一經(jīng)推出即遭到二級市場投資者反對。5月31日，青海明膠一開盤就被一個15.98萬手的大賣單封住跌停。在其后的幾個交易日中，公司股價更多次跌破8.84元的增發(fā)價?！氨M管開辟腸衣公司打造了新的收入來源和利潤增長點(diǎn)，但是短期難以對業(yè)績提升產(chǎn)生明顯作用?！鄙鲜龇治鰩煂ι鲜鍪召徲?jì)劃如此點(diǎn)評。業(yè)績是可以調(diào)出來的：會計(jì)調(diào)節(jié)“錦囊”詳解記者通過調(diào)查更發(fā)現(xiàn)，公司賣子鋪路再融資背后，或存在溢價收購，利益輸送之嫌。收購報告顯示，宏升腸衣成立于2006年9月，注冊資本為5549萬元，由天津水星創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司(下稱“水星創(chuàng)投”)、廣西海東科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“海東科技”)以及陳維義等43名自然人股東共同持股擁有。其中，海東科技是青海明膠持股比例70%的控股子公司，此外，青海明膠更有三位高級管理人員同時也擔(dān)任宏升腸衣的高管，所以宏升腸衣和青海明膠構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，公司并未披露43名自然人股東的詳細(xì)情況。根據(jù)預(yù)案，青海明膠將以18620萬元的預(yù)估值收購宏升腸衣98%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊筮€要以19000萬元對宏升腸衣進(jìn)行增資，建設(shè)年產(chǎn)4億米膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線億元投資下的宏升腸衣，卻是一家資質(zhì)較差的虧損企業(yè)，截至2010年底，宏升腸衣的凈資產(chǎn)只有4318萬元，而在營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)3078萬元的情況下，凈利潤更虧損200萬元。按照凈資產(chǎn)來計(jì)算，宏升腸衣98%凈資產(chǎn)的價格應(yīng)該為4231萬元，而青海明膠以18620萬元交易，實(shí)際溢價約340%。更令人疑惑的是，對于如此高溢價的原因，青海明膠卻在預(yù)案中只字未提。手段二：收入確認(rèn)的調(diào)控 白酒行業(yè)利潤調(diào)控彈簧除*常見的非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)手段外，利用預(yù)收賬款進(jìn)行盈余管理則是白酒企業(yè)公開的秘密。其中，*為知名案例莫過于，在行業(yè)景氣度較高的2010年，貴州茅臺高管收緊預(yù)收賬款，故意延遲業(yè)績釋放。自2009年起，貴州茅臺昔日迅猛的成長性已開始一去不復(fù)返，2010年，更直接迎來了成長神線年，貴州茅臺三個季度的盈利增長均低于市場預(yù)期。其中，2010年一季報凈利潤同比增長僅為4%，半年報凈利潤則同比增長11.09%，到了三季報，公司凈利潤同比增長則僅為10.22%。但仔細(xì)查看公司報表，利用預(yù)收賬款人為控制業(yè)績釋放的現(xiàn)象十分明顯。以貴州茅臺2010年三季度報表為例，截至9月末，公司的預(yù)收賬款高達(dá)32.62億元，同比增加20億元，比2010年中期增加13億元。而相對應(yīng)的是，貴州茅臺前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入93.28億元，同比增長19.47%，歸屬于母公司凈利潤41.74億元，如果將該部分預(yù)收賬款釋放業(yè)績，那么貴州茅臺的真實(shí)業(yè)績并不至于連續(xù)低于市場預(yù)期?！斑@兩年趕上白酒行業(yè)的高度景氣，受益于產(chǎn)品價格提升，各白酒廠商的銷量都較為迅猛。”一位北京地區(qū)私募人士直言，“在這種情況下，一線白酒公司業(yè)績好壞跟公司高管的經(jīng)營理念就存在了極大關(guān)系?！迸c上述案例相對的，則是三線白酒企業(yè)古井貢酒的業(yè)績爆發(fā)。古井貢酒可謂2010年以來，白酒行業(yè)的一匹黑馬。繼2010年全年凈利潤增長123.71%之后，今年上半年公司更實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.68億元，同比增長約150%。亮麗業(yè)績報表背后，除產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)增和數(shù)次調(diào)價導(dǎo)致毛利率增高外，古井貢酒對于預(yù)收賬款的充分釋放也對業(yè)績增利作出較大貢獻(xiàn)。以古井貢酒2010年三季度報表為例，截至9月末，公司合并報表和母公司預(yù)收賬款，分別高達(dá)3.55億元、5.34億元，而截至12月末，上述兩項(xiàng)預(yù)收賬款數(shù)額則大幅度減少至9149.14萬元和3億元，說明公司在四季度將預(yù)收賬款充分確認(rèn)進(jìn)收入。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，白酒企業(yè)的盈余管理或者調(diào)節(jié)利潤有兩方面的原因：一方面，由于會計(jì)收入確認(rèn)與費(fèi)用計(jì)提過程中含有諸多主觀判斷，其中存在一定的運(yùn)作空間；另一方面，出于績效考核等方面考慮，有時保持業(yè)績的相對穩(wěn)定也是經(jīng)營必要。手段三：虛增收入 綠大地消失的采購大戶實(shí)際上，相比前述兩種可以公開討論的會計(jì)調(diào)控手法，更多的調(diào)節(jié)手段因觸及法律層面，僅能潛伏水下，暗箱操作。2007年10月31日，綠大地二次過會闖關(guān)成功。但不為人知的是，幸運(yùn)通過的綠大地此時就已背負(fù)上了一條虛增收入、粉飾報表的原罪。上市前，綠大地盈利主要依靠綠化苗木銷售。根據(jù)招股書，2004年—2006年及2007年上半年，公司的重要銷售客戶分別有昆明鑫景園藝工程有限公司(下稱“鑫景園藝”)、昆明潤林園藝有限公司、昆明滇文卉園藝有限公司、昆明自由空間園藝有限公司(下稱“自由空間園藝”)、昆明千可花卉有限公司、昆明天綠園藝有限公司(下稱“天綠園藝”)等一大批昆明企業(yè)以及部分成都、北京企業(yè)。這些公司的大額采購，更直接為公司業(yè)績增厚做出重要貢獻(xiàn)。2004、2005、2006、2007年上半年報告期內(nèi)，公司對重要銷售客戶的銷售額合計(jì)分別為8504萬元、6849萬元、5281萬元、3495萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。然而，綠大地上市后不久，這些大客戶就集體出現(xiàn)銷售退回舉動。綠大地2010年接受監(jiān)管層調(diào)查中承認(rèn)，2008年苗木銷售退回2348萬元，并由此追溯調(diào)減2008年2348萬元營業(yè)收入和1153萬元凈利潤；而2009年苗木銷售退回金額更高達(dá)1.58億元，這直接引致該公司當(dāng)年巨虧1.51億元。上述事實(shí)表明，綠大地或存在與大客戶聯(lián)手，在上市前簽訂大額訂單確認(rèn)收益，但上市后又退回銷售進(jìn)行虛增交易之嫌。而中審亞太會計(jì)師事務(wù)所也對2008、2009兩年的銷售回退出具保留意見，認(rèn)為“受審計(jì)手段的限制，無法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)對綠大地部分交易是否屬于關(guān)聯(lián)交易以及交易的真實(shí)性、公允性進(jìn)行判定”。事實(shí)上，這些采購大戶之間的確存在千絲萬縷的關(guān)系。其中，鑫景園藝是公司2007年上半年苗木采購第一大戶，當(dāng)期采購苗木的金額為755萬元，占同期綠大地營業(yè)收入的5.69%。值得注意的是，鑫景園藝持股10%的自然人股東晁曉林，又同時擔(dān)任昆明曉林園藝工程有限公司(下稱“曉林園藝”)的法定代表人，并持有該公司80%股權(quán)。而曉林園藝則在2007年上半年向綠大地購買超過300萬元的苗木。而另外兩家來自成都的苗木采購大戶貝葉園藝和萬朵園藝，也存在相關(guān)聯(lián)的跡象。兩家公司于2005年11月15日同一天成立，且注冊資本均為100萬元，注冊經(jīng)營范圍也驚人一致的為：“種植、銷售、租賃、養(yǎng)護(hù)花卉苗木；花卉苗木的技術(shù)咨詢；園林綠化工程的設(shè)計(jì)、施工(憑資質(zhì)證經(jīng)營)”。此外，上述采購大戶更相繼在綠大地上市后“功成身退”。曾在2005年向綠大地采購了價值1152萬元苗木的第四大客戶——北京都豐培花卉有限公司，因未按規(guī)定參加年檢，于2006年12月25日被北京市工商局吊銷了營業(yè)執(zhí)照，率先“蒸發(fā)人間”。兩年后的2008年4月15日，天綠園藝也被吊銷了營業(yè)執(zhí)照。而貝葉園藝和萬朵園藝則在2008年6月5日一道注銷了工商執(zhí)照。值得注意的是，在2010年3月17日綠大地收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》前后，仍有兩家綠大地曾經(jīng)的采購大戶神秘注銷工商登記。2010年2月3日，昔日第一大客戶鑫景園藝經(jīng)股東大會決議解散公司，委派相關(guān)人員到昆明市工商局辦理了工商注銷手續(xù)。一個多月后的3月18日，自由空間園藝亦經(jīng)股東大會決議解散公司，并辦理了工商注銷手續(xù)。2011年3月17日，綠大地董事長何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪鋃鐺入獄。2011年3月21日，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人確認(rèn)，綠大地存在涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤等多項(xiàng)違法違規(guī)行為?！疤撛鍪杖氲氖址?常通過關(guān)聯(lián)交易來完成。”上述審計(jì)人士表示，“像綠大地一樣，一些IPO公司通過會計(jì)手段人為調(diào)節(jié)利潤，做出業(yè)績高成長假象滿足發(fā)審委要求，這也可以解釋為何新股公司上市后業(yè)績變臉迅速?！庇浾吡私獾?，目前發(fā)審委對擬沖刺創(chuàng)業(yè)板公司的獨(dú)立性和財(cái)務(wù)會計(jì)問題頗為看重。如果申請人存在同業(yè)競爭、重大非必要且持續(xù)性的關(guān)聯(lián)交易，或者市場銷售依賴等情形，將被發(fā)審委認(rèn)為在獨(dú)立性上有重大缺陷。而在2010年未通過審核的25家創(chuàng)業(yè)板公司中，有4家公司因報告期內(nèi)會計(jì)核算不規(guī)范和會計(jì)處理不合理被否，占未通過企業(yè)數(shù)量的16%。業(yè)績是可以調(diào)出來的：會計(jì)調(diào)節(jié)“錦囊”詳解相比綠大地，洛陽北方玻璃技術(shù)股份有限公司(下稱“洛陽北?！?的上市之路則更一波三折。但兩者相同之處在于，均以虛假增收利潤或刻意隱瞞負(fù)債的方式保證了IPO過會的通過率。早在一年前的2010年3月19日，由第一創(chuàng)業(yè)證券保駕護(hù)航的洛陽北玻就已經(jīng)過會。但卻因存在未了的侵權(quán)官司和巨額賠付而被迫中止上市之路。2011年5月30日，雪藏整整一年的洛陽北玻，二次上會(會后事項(xiàng)審核)獲得發(fā)審委通過。盡管過會成功，但公司輕描淡寫避開的1億元侵權(quán)索賠，實(shí)際上已成為其頭頂上的一把達(dá)摩克利斯之劍。此前洛陽北玻止步上市，緣于懸而未解的英國和加拿大兩項(xiàng)專利侵權(quán)事件。2004年10月13日， Tamglass以其在歐洲的0261611號有關(guān)玻璃彎曲鋼化機(jī)器和方法的發(fā)明專利技術(shù)遭到侵犯為由，在英國高等法院對洛陽北玻提起訴訟。2006年2月15日，英國高等法院作出判決構(gòu)成侵權(quán)，要求原告應(yīng)在收到二被告提供的“聲明”(主要是對侵權(quán)收益及花費(fèi)的確認(rèn))后4周內(nèi)，在“損失預(yù)計(jì)賠償”與“利潤計(jì)算賠償”中做出選擇，以確定賠償數(shù)額。同時，要求其訴訟費(fèi)用25萬英鎊。2011年3月10日，洛陽北玻子公司上海北玻收到加拿大聯(lián)邦法院寄送的訴訟案件判決書，法院于2010年11月26日對Tamglass起訴Horizon Glass & Mirro 公司和上海北玻侵犯其在加拿大的專利號為1308257號“彎曲及強(qiáng)化玻璃板的方法及器材”和2146628號“彎曲及強(qiáng)化玻璃板工作站”的專利權(quán)案件做出缺席判決。法院認(rèn)為，上海北玻的侵權(quán)事實(shí)成立，特此發(fā)出禁止令，禁止其以任何方式出售侵權(quán)設(shè)備到加拿大；此外，上海北玻由于侵權(quán)造成的損失將由法院首席書記確定。記者從投行人士處了解到，公司首發(fā)申請過會后，若因特殊原因而未能在合理時間內(nèi)發(fā)行，應(yīng)該向監(jiān)管部門補(bǔ)報相關(guān)文件，并對招股書做相應(yīng)修改。而監(jiān)管層則要對公司過會后突發(fā)事件對其造成的影響作出判斷，若該事件發(fā)生后，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)、實(shí)際控制人及管理層員工等方面均沒有較大影響，則不需要提交二次上會重新審核?！奥尻柋辈６紊蠒?，說明英國和加拿大兩項(xiàng)侵權(quán)事件及其審判結(jié)果已經(jīng)對公司未來上市產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響?！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎尽６鵀榱吮ＷC二次上會通過，洛陽北玻先是在*新申報稿上表示，上述兩境外專利案對公司*大的影響就是不能在Tamglass 公司持有的相關(guān)專利有效期內(nèi)，向英國和加拿大銷售所謂的侵權(quán)設(shè)備。不過，由于報告期內(nèi)公司向英國和加拿大銷售的設(shè)備只有2臺，僅占鋼化設(shè)備銷售數(shù)量的0.24%。因此即使失去這兩個市場，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營也不會構(gòu)成重大影響。此外，在上述三項(xiàng)專利有效期中，已有兩項(xiàng)專利已經(jīng)于2007年9月和2009年10月到期失效，而加拿大2146628號專利的有效期則截止于2015年4月7日。此外，對兩項(xiàng)或有負(fù)債的計(jì)提上，洛陽北玻認(rèn)為，在英國專利案中，因其銷售該臺設(shè)備未盈利，原告無法向法院舉證公司銷售設(shè)備對其造成的損失，因此未選擇賠償方式，也沒有向中國法院申請執(zhí)行。因此，公司可能承受的損失主要為25萬英鎊的訴訟費(fèi)用和利息。而在加拿大專利案中，法院并未明確具體的賠償數(shù)額。公司比照英國專利案認(rèn)為，其利用涉案技術(shù)生產(chǎn)出口到加拿大的設(shè)備只有一臺，承擔(dān)的*高損失也僅為該臺設(shè)備的全部盈利，賠償*高不超過18萬美元；此外，原告支付的律師費(fèi)預(yù)計(jì)也不會高于英國專利案的25萬英鎊。由于中國與英國、加拿大未簽署任何有關(guān)司法協(xié)助的雙邊協(xié)議，也沒有任何相關(guān)的國際條約、互惠待遇。因此英國、加拿***院不能通過司法協(xié)助到中國執(zhí)行其判決。由此，出于謹(jǐn)慎性考慮，公司對兩境外專利案可能帶來的損失，計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債800萬元。但記者注意到，洛陽北玻此次計(jì)算的賠償金額與Tamglass 公司此前在加拿大專利上申請的索賠金額，存在較大差異。2010年5月，Tamglass公司曾正式致函洛陽北玻，要求其履行英國高等法院***官庭有關(guān)專利侵權(quán)訴的判決，并在收到函件十五天內(nèi)支付全部索賠，數(shù)額共計(jì)1004.4萬英鎊。若按照1英鎊兌人民幣中間價10.3871元的*新匯率計(jì)算，該筆賠償額約合人民幣1.04億元。這意味著，僅這一筆賠償金額，就是公司計(jì)提800萬元賠償負(fù)責(zé)的13倍，相當(dāng)于公司2010年凈利潤9678.49萬元的1.07倍。“洛陽北玻在申報稿上故意忽略巨額賠償金一事，應(yīng)該是出于過會風(fēng)險的考慮?！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎?，“其上會能否通過的關(guān)鍵在于，監(jiān)管層對侵權(quán)官司對公司生產(chǎn)經(jīng)營影響程度的判斷。若計(jì)提負(fù)債的數(shù)額不大，則從側(cè)面反映侵權(quán)官司對公司整體影響較小，增加過會成功率。”手段五：資產(chǎn)減值調(diào)節(jié) *ST秦嶺的保殼之術(shù)有人為上市“千謊百計(jì)”，有人為避免退市絞盡腦汁。6月2日晚，*ST秦嶺公告稱，公司于2011年6月1日收到中國證券監(jiān)督管理委員會陜西監(jiān)管局下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書》——《關(guān)于對陜西秦嶺水泥(集團(tuán))股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。公告顯示，陜西證監(jiān)局在2010年年報現(xiàn)場檢查中，發(fā)現(xiàn)*ST秦嶺在固定資產(chǎn)管理和核算方面存在三處問題。一是*ST秦嶺2009年以前采用分類折舊法計(jì)提折舊，未能及時將已提足折舊的固定資產(chǎn)、毀損報廢等不需計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)剔除，未將已提減值準(zhǔn)備金額剔除。二是*ST秦嶺部分固定資產(chǎn)未按照達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時間作為入賬時間。*后，對于購入的非全新固定資產(chǎn)，*ST秦嶺未考慮該資產(chǎn)已使用時間、成新率等情況重新估計(jì)預(yù)計(jì)使用年限，固定資產(chǎn)使用壽命的會計(jì)估計(jì)依據(jù)不足。因此，上述問題導(dǎo)致公司計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊錯誤。經(jīng)初步測算，2010年因少提折舊約401萬元，多計(jì)當(dāng)期利潤約401萬元。由此，*ST秦嶺憑借對減少計(jì)提資產(chǎn)減值的手段，沖高了當(dāng)期利潤。而若將時間推至稍早前的2010年，就可完整窺得公司調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤的用意。2010年下半年以來，冀東水泥開始進(jìn)行對*ST秦嶺進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，籌備將其在陜西省的水泥資產(chǎn)以定向增發(fā)的方式注入秦嶺水泥，并承諾擬注入的資產(chǎn)在2010年的凈利潤不低于2億元。但該方案其后卻因條件不成熟而中止。由此，在重組未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展之時，保護(hù)珍貴的殼資源避免退市，則成為*ST秦嶺首要任務(wù)。而上述會計(jì)調(diào)節(jié)手法可理解做公司為扭虧業(yè)績，刻意減少對資產(chǎn)減值的計(jì)提，沖高業(yè)績。但天網(wǎng)恢恢，疏而不漏，在年報披露過去2個多月后，陜西監(jiān)管局下發(fā)《行政監(jiān)管措施決定書》，將公司財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)的手法公之于世。當(dāng)謊言被揭穿后，公司的摘帽去星之旅或因此遇阻。今年3月22日，*ST秦嶺稱董事會同意向上交所提交撤銷股票實(shí)行退市風(fēng)險警示及其他特別處理的申請。然而至今已過去4個月時間，該事件仍未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。頗為可惜的是，年報顯示，因債務(wù)重組順利，*ST秦嶺2010年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1300多萬元，已達(dá)到去星摘帽的條件，即使沖回多計(jì)的401萬元當(dāng)期利潤，公司2010年凈利潤仍然為正。手段六：費(fèi)用調(diào)節(jié)+存貨操縱 攀鋼釩鈦的金蟬脫殼同樣為了避免退市而大施財(cái)務(wù)調(diào)控之術(shù)的還有攀鋼釩鈦。2011年4月25日至4月29日，“攀鋼系”第二次現(xiàn)金選擇權(quán)(“攀鋼AGP1”、“攀鋼AGP2”及“攀鋼AGP3”)進(jìn)入行權(quán)期。如果這些選擇權(quán)全部被行權(quán)，不僅大股東鞍鋼集團(tuán)將需付出約245億元的巨額資金，攀鋼釩鈦還會面臨退市的風(fēng)險。而不久前的3月4日，攀鋼釩鈦交出了一份頗為亮眼的年報。其中，營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)432.47億元，同比增長12.37%，而凈利潤由2009年虧損16.36億元，大幅逆轉(zhuǎn)為盈利10.62億元。而在年報扭虧，成功摘帽重組成功預(yù)期較大的影響下，股價也從2010年11月初的約9元/股，一路飆升至2011年4月的14元/股左右，大大高于其第二次現(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價格。對于在鋼鐵行業(yè)整體產(chǎn)能過剩、成本上升的情況下，取得凈利潤大幅扭虧，攀鋼釩鈦解釋為“進(jìn)一步優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)，生鐵成本控制成效較好；有效進(jìn)行品種結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低了原燃料價格上漲帶來的影響；此外狠抓降本增效，營業(yè)成本增速低于同行業(yè)水平?！钡虾＝淮蟀蔡┙?jīng)管學(xué)院會計(jì)系副教授陳欣卻認(rèn)為，公司2009至2010年度報表顯示的大翻身，很大程度上可能是公司為了避免第二次現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)而進(jìn)行跨年度利潤轉(zhuǎn)移和其它盈余管理的結(jié)果。他指出，攀鋼釩鈦報表中以下幾點(diǎn)可能存在盈余管理行為：一是管理費(fèi)用。2010年公司管理費(fèi)用為32.19億元，較2009年同期的40.59億元下降8.40億元，下降幅度為20%，而減少的管理費(fèi)用約為公司2010年稅前利潤的77%。攀鋼釩鈦在年報中將管理費(fèi)大幅下降的解釋為，“內(nèi)退人員預(yù)計(jì)負(fù)債減少及公司采取措施壓縮費(fèi)用開支”。蹊蹺的是，針對上述“壓縮費(fèi)用開支”之說，*能夠表現(xiàn)公司壓縮費(fèi)用開支的項(xiàng)目“差旅費(fèi)”、“業(yè)務(wù)招待費(fèi)”和“辦公費(fèi)”與2009年相比不但沒有減少，反而分別增加14%、27%和12%。事實(shí)上，在管理費(fèi)用一欄中，減少*多的項(xiàng)目是“修理費(fèi)”(10.21億元)和“其他”(4.50億元)，分別較2009年下降約33%和36%。其下降金額為5.08億元和2.58億元，占2010年稅前利潤的46.6%和23.7%。同時，修理費(fèi)2010年占當(dāng)年固定資產(chǎn)賬面凈值的比例為3.36%，也較2009年的5.14%有大幅下降。陳欣認(rèn)為，在公司主營業(yè)務(wù)收入增加13%的情況下，與公司正常生產(chǎn)運(yùn)營相關(guān)緊密的修理費(fèi)用卻下降了33%，這種反常的財(cái)務(wù)現(xiàn)象看起來有些不符合邏輯。一種可能是攀鋼釩鈦將一部分主要修理提前在2009年進(jìn)行，這樣2010年的修理費(fèi)用就可以大幅降低，從而提高2010年的利潤。假設(shè)2010年公司的修理費(fèi)占固定資產(chǎn)賬面凈值的應(yīng)有比例為2009、2010年的均值4.25%，則修理費(fèi)會增加2.71億元。“更糟糕的可能性是由于攀鋼釩鈦有意推遲許多正常的修理，或者是將實(shí)際發(fā)生的修理費(fèi)用推遲到2011年確認(rèn)?！标愋乐赋?。二是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2010年，公司在壞賬計(jì)提、固定資產(chǎn)折舊方面的計(jì)提比例均出現(xiàn)大幅下降，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行業(yè)上市公司的水平。2010年公司的壞賬計(jì)提為0.14億元，僅占當(dāng)年應(yīng)收賬款賬面余額與其他應(yīng)收賬款賬面余額之和(31.84億)的0.45%，相比2009年公司的壞賬計(jì)提比例4.42%大幅下降。對比同行業(yè)公司可以發(fā)現(xiàn)，2010年行業(yè)龍頭寶鋼股份和四川本地鋼鐵龍頭重慶鋼鐵的上述比例分別為2.13%和1.96%。而在固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用方面，2010年公司固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用2.96億元，占其固定資產(chǎn)賬面凈值的9.73%，較2009年8.78%的比例雖然有所增長，但仍然明顯低于鞍鋼和寶鋼的計(jì)提比例。其中，鞍鋼股份2010年和2009年的比例分別是12.22%和11.61%，寶鋼股份的比例分別是11.06和11.31%。陳欣認(rèn)為，攀鋼釩鈦2010年大幅度降低的資產(chǎn)減值計(jì)提，已存在以財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)的手段，增加利潤之嫌。三存貨跌價準(zhǔn)備。2010年，攀鋼釩鈦的存貨跌價計(jì)提為0.60億元，僅占當(dāng)年存貨賬面余額(95.50億元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。但同行業(yè)鞍鋼股份和重慶鋼鐵上述比例分別為9.45%和7.39%，而行業(yè)龍頭寶鋼股份也有2.21%。不僅如此，攀鋼釩鈦還對2009年的存貨跌價準(zhǔn)備進(jìn)行了0.23億元的轉(zhuǎn)回。“這些數(shù)據(jù)顯示攀鋼釩鈦有利用少計(jì)提存貨跌價準(zhǔn)備，或利用存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回來進(jìn)行盈余管理的嫌疑。假設(shè)2010年公司的存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提與存貨賬面余額的比例為鞍鋼股份、重慶鋼鐵和寶鋼股份的平均值的6.35%，則存貨跌價計(jì)提費(fèi)用會增加5.47億元。保守來說，存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提哪怕是達(dá)到公司2009年的水平或?qū)氫摴煞?010年的水平，也應(yīng)該在2%左右，假設(shè)正常無轉(zhuǎn)回，則存貨跌價計(jì)提費(fèi)用會增加1.3億元?！标愋乐赋觥６谏鲜龇N種財(cái)務(wù)調(diào)控對年報的粉飾，攀鋼釩鈦巧妙上演了一出金蟬脫殼大戲。由于此前攀鋼釩鈦已經(jīng)實(shí)施重大資產(chǎn)置換，年報公布后不到1個月就成功摘星脫帽，由*ST釩鈦?zhàn)兩頌榕输撯C鈦。受此影響，公司股價不斷走高，順利擺脫了被投資者大幅行權(quán)的危機(jī)。哪18家上市公司被查

　　據(jù)中國上市公司輿情中心統(tǒng)計(jì)分析，截止到發(fā)稿時，18家上市公司中，山東如意、元力股份、興民鋼圈、新海股份、九鼎新材、湖南發(fā)展、百圓褲業(yè)、珠江啤酒、中興商業(yè)、遠(yuǎn)東傳動、山東威達(dá)、科泰電源等，都通過公告或互動易、e互動上回答投資者提問的方式來做出回應(yīng)，且其澄清口徑基本一致。統(tǒng)計(jì)顯示，在證監(jiān)會公布信息后的第一個交易日，18家公司中，除了處于停牌狀態(tài)的寶鼎重工等4家公司以及“僅”下跌8.4%的湖南發(fā)展，其余13家公司開盤后即跌停。當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板指還大跌4.94%，跌停個股將近300只，市場普遍認(rèn)為與19日證監(jiān)會的通報有關(guān)。本文關(guān)鍵詞：米哈游上市了沒有，米哈游上市了嗎，米哈游如果上市，米哈游上市了嗎2021，米哈游上市了嗎2019。這就是關(guān)于《米哈游上市了嗎，米哈游背后的上市公司（米哈游上市了嗎）》的所有內(nèi)容，希望對您能有所幫助！更多的知識請繼續(xù)關(guān)注《犇涌向乾》百科知識網(wǎng)站：！

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2月份87款游戲拿到版號 部分公司加速游戲上線計(jì)劃

　　需要注意的是，2020年、2021年與2022年國內(nèi)版號的數(shù)量（去除進(jìn)口版號后的數(shù)量）分別為1308個、679個與468個。月平均發(fā)放數(shù)量，分別為109個、97個、66.86個。照此來看，2023年1月份發(fā)放96個，2月份發(fā)放87個，遠(yuǎn)高于2022年國內(nèi)版號的月平均發(fā)放量66.86個，上升趨勢明顯。如無意外，今年版號總量將會超過去年。

　　艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅向《證券日報》記者表示，相比去年，版號的發(fā)放節(jié)奏更快，間隔時間縮短，確定性加強(qiáng)。

　　中手游相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示，2月份過審的《城主天下》是由中手游與三七互娛002555）進(jìn)行合作，三七互娛獨(dú)代其國內(nèi)發(fā)行權(quán)。游戲預(yù)期上半年在國內(nèi)發(fā)行。中手游認(rèn)為，公司與三七互娛亦有望借助《城主天下》，共同利用自身推廣和發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，占據(jù)融合性SLG品類賽道更多市場份額。

　　也有曾經(jīng)主要做移動游戲的公司坦言，希望2023年能憑借自研游戲吸引客戶端的用戶。

　　心動公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示，心動代理發(fā)行的手機(jī)游戲《香腸派對》2月份獲得PC（客戶端）版號。《香腸派對》是目前貢獻(xiàn)公司主要流水收入的產(chǎn)品之一。上線年多以來，《香腸派對》展現(xiàn)了長產(chǎn)品生命周期能力?！敖衲甏汗?jié)期間，該游戲錄得上線以來單月流水新高。獲得PC版號后，《香腸派對》將擴(kuò)充游戲的游玩場景，為更多玩家提供更全面的游玩體驗(yàn)。去年公司確定了全平臺游戲發(fā)行的目標(biāo)，因此，今年1月份和2月份先后獲得手游端版號的《火力蘇打》（T3Arena）以及《火炬之光：無限》，都將積極申請PC版號，從而滿足不同玩家的多場景游玩需求?！?/p>

　　“游戲公司開始重視客戶端用戶并不令人意外，主要跟出海有關(guān)?！币晃挥螒蛐袠I(yè)從業(yè)者向《證券日報》記者表示，近兩年越來越多中國企業(yè)出海，會發(fā)現(xiàn)海外有相當(dāng)大比例的玩家習(xí)慣使用客戶端?！氨热纭对瘛烦耸钟?，在主機(jī)端都有布局。而且主機(jī)用戶占比并不小。所以越來越多中國企業(yè)愿意申請PC的版號，也有利于融入海外市場?！?/p>

　　壕！10派10，家電大白馬中期分紅超55億元！動力電池回收市場放量臨界點(diǎn)將至，21股未來有望高增長

　　銷量迎來“開門紅”！折疊屏手機(jī)概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢，這些股機(jī)構(gòu)預(yù)測上漲空間居前

　　銷量迎來“開門紅”！折疊屏手機(jī)概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢，這些股機(jī)構(gòu)預(yù)測上漲空間居前

　　已有86家主力機(jī)構(gòu)披露2022-12-31報告期持股數(shù)據(jù)，持倉量總計(jì)1.06億股，占流通A股6.72%

　　近期的平均成本為23.84元。多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。已發(fā)現(xiàn)中線買入信號。該股資金方面受到市場關(guān)注，多方勢頭較強(qiáng)。該公司運(yùn)營狀況良好，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股長期投資價值較高。

　　大宗交易：成交均價21.00元,溢價率-5.87%，成交量600萬股，成交金額1.26億元

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